Analisar empresas e seus indicadores não é uma tarefa fácil, pois muitos indicadores são complexos e requer um certo conhecimento para interpretar de forma correta seus dados.
Então, reunimos alguns dos principais indicadores que devem ser analisados quando vamos tomar decisões sobre a compra, venda ou retenção de ações.
Dividend Yield (DY)
Este indicador tem como objetivo demonstrar quanto do valor de mercado de uma ação está sendo distribuído em forma de dividendos para os acionistas. Por exemplo, se o valor de uma ação custa R$ 10,00 e ela pagou R$ 1,00 em dividendos, seu DY foi de 10%.
Empresas que possuem uma política de alto DY, tem uma menor volatilidade em seus papéis. Além disso, ao manter um crescimento consistente no valor desse indicador, demonstra que a empresa está disposta a remunerar melhor seus acionistas em forma de dividendos.
Sua fórmula:
Dividendos pagos no período / Preço ação
Lucro por Ação (LPA)
Esse indicador representa a parcela do lucro que é atribuída a cada ação, assim, possibilitando avaliar a rentabilidade da empresa por cada ação e verificar se o lucro de cada papel está aumentando ou diminuindo.
O indicador LPA geralmente é utilizado para comparar empresas do mesmo setor.
Sua fórmula:
Lucro Líquido / Quantidade de ações
Valor Patrimonial da Ação (VPA)
Representa o valor contábil de cada ação de uma empresa, geralmente utilizado para avaliar se o preço das ações está acima ou abaixo do seu valor real. É comum ver ações de boas empresas, que apresentam uma boa performance e gestão, serem negociadas com valores acima do VPA pois o mercado está disposto a pagar mais por boas empresas.
Ações de empresas negociadas abaixo do seu VPA podem indicar que a empresa está enfrentando problemas e que o mercado não acredita em seu potencial de crescimento.
Sua fórmula:
Patrimônio Líquido / Quantidade de ações
Relação Preço/Lucro (P/L)
Um dos indicadores favoritos dos investidores fundamentalistas, indica o tempo de retorno do investimento em anos. Assim, se uma ação possui um P/L de 5,00, significa que caso a empresa mantenha seus níveis de lucro, o retorno do investimento levaria 5 anos. Então, quanto menor for seu P/L, melhor.
Além disso, um P/L baixo indica que a ação está barata. Porém deve-se analisar outros indicadores, pois isso pode representar que o mercado perdeu o interesse pelo papel.
Sua fórmula:
Cotação da ação / Lucro por ação (LPA)
Relação Preço/Valor Patrimonial (P/VP)
Este indicador representa quanto o mercado está disposto a pagar pela ação em relação ao valor do patrimônio líquido da empresa.
Se uma ação está sendo negociada por R$ 75,00 e seu valor contábil é de R$ 100,00, o P/VP dessa ação é de 0,75. Assim, possuindo um deságio de 25% que significa que os investidores estão dispostos a pagar apenas 75% do valor real da ação.
Esse deságio indica que provavelmente a empresa perdeu performance ou está enfrentando algum outro problema em suas operações, o que a torna mal avaliada no mercado.
Agora, caso uma ação esteja sendo negociada por R$ 150,00 e seu valor real é de R$ 100,00, demonstra que o mercado está disposto a pagar 50% a mais do seu valor real, indicando um P/VP de 1,5.
Sua fórmula:
Preço atual / Valor patrimonial por ação (VPA)
Margem Líquida (ML)
Demonstra quanto das vendas líquidas permaneceu na empresa como lucro líquido. A margem líquida é um ótimo indicador para comparar empresas que atuam no mesmo segmento.
Se uma empresa vendeu R$ 1.000,00 e obteve um lucro líquido de R$ 450,00, sua margem líquida foi de 45%. Um aumento contínuo nesse indicador, representa que a empresa está melhorando sua performance e gerando mais lucro com a mesma quantidade de vendas.
Sua fórmula:
(Lucro líquido / Vendas líquidas) * 100
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA)
Ou, Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização no portugues, é um indicador complexo, pois contém um grande número de informações em sua fórmula.
Tem por objetivo medir a capacidade de geração de caixa da empresa e performance do administrador.
Assim, utiliza-se o EBITDA para eliminar fatores externos à atividade da empresa que podem mascarar os lucros, o que permite comparar empresas de diferentes portes e diferentes nacionalidades.
Sua fórmula:
EBITDA = Receita líquida – Custo de produtos vendidos – Despesas da atividade + Depreciação acumulada no período + Amortização acumulada no período
Return on Equity (ROE)
Também conhecido como retorno sobre o patrimônio líquido, tem como objetivo medir a rentabilidade da empresa em relação ao seu patrimônio líquido. Utilizado para avaliar a eficiência da gestão e a capacidade de gerar lucros a partir dos recursos investidos pelos acionistas.
Avaliando esse indicador, caso a empresa possua um ROE alto, pode indicar que a empresa está fazendo uma boa gestão dos investimentos e gerando um bom retorno para os acionistas.
Já um ROE baixo pode indicar problemas na eficiência e rentabilidade desses recursos.
Sua fórmula:
(Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) * 100
Conclusão
Podemos ver que existem diversos indicadores importantes que devemos conhecer para avaliar empresas e fazer bons investimentos.
Ao conhecer sobre os mais importantes e analisá-los de forma conjunta, podemos entender como está a performance da empresa e de sua gestão e com isso nos permite tomar decisões sobre a compra, venda ou retenção de ações e fazer investimentos inteligentes.